Devisen Kompakt

Von Daniel Fehring

DAX: Schwacher Start in die neue Handelswoche

Nach den schwachen US-Wirtschaftsdaten vom Freitag wurde ein neues Angstgespenst geboren: die Rezession. Nun gilt die Aufmerksamkeit dem wirtschaftlichen Rückgang und nicht mehr den Zinssenkungen. Der Traum von einem „Soft Landing“ wandelt sich langsam, aber sicher, in ein „Hard Landing“ (harte Landung) um. Angesichts des Konjunkturrückgangs spekuliert man nun darüber, wie oft die Fed im Jahr 2024 die Zinsen senken wird, um die Wirtschaft wieder zu stimulieren.

Diese Besorgnis hat auch Asien erreicht. Der japanische Nikkei 225 eröffnete zum Schrecken der Anleger mit einem Minus von 6 %, konnte sich aber im Verlauf ein wenig erholen und notierte um 05:15 Uhr CET bei einem Minus von 1.906 Punkten oder 5,33 %. Noch härter traf es den koreanischen KOSPI, der einen Abschlag von 180,84 Punkten oder 5,63 % verzeichnete. Die chinesischen Börsen hielten sich aus diesem Verkaufsgeschehen heraus. Die Festlandbörsen blieben unverändert, und der westlich orientierte Hang Seng startete mit einem Minus von 61 Punkten oder 0,33 % unwesentlich in die neue Woche.

Der DAX eröffnete in Asien mit einem negativen Gap und rutschte im frühen Verlauf bis auf 17.489 Punkte ab, konnte sich jedoch im weiteren Verlauf ein wenig erholen. Das Gap zu schließen, gelang jedoch nicht. Am frühen Morgen kämpft der deutsche Leitindex somit mit der Marke von 17.600 Punkten.

DAX heute

Der DAX wird mit diesen Vorgaben voraussichtlich leichter bis schwächer eröffnen. Die starke Abwärtsbewegung von etwa 1.000 Punkten innerhalb weniger Handelstage sollte jedoch bald unterbrochen werden. Wir gehen heute von einer Gegenbewegung aus. Diese Prognose ist jedoch sehr spekulativ zu sehen. Aus technischer Sicht sind bereits versöhnliche Anzeichen generiert worden, die auf eine kurzfristige Umkehr hindeuten. Wir versuchen vorbörslich, einen guten Long-Einstieg auf niedriger Basis unter 17.600 Punkten zu finden. Die Positionsgröße wird verkleinert und die Stop-Grenzen etwas erweitert.

Wirtschaftsdaten heute (gefiltert):

Ganztags Feiertag Kanada – Staatsfeiertag
01:00 AUD Einkaufsmanagerindex (EMI) Dienstleistungen
01:50 JPY Protokoll der geldpolitischen Sitzung
02:30 JPY Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen (Jul)
03:30 AUD MI Inflationsbarometer (Monat) (Jul)
03:45 CNY Caixin Einkaufsmanagerindex (EMI) Dienstleistungen (Jul)
09:55 EUR Einkaufsmanagerindex (EMI) Gesamtindex (Jul)
09:55 EUR Einkaufsmanagerindex (EMI) Dienstleistungen Deutschland (Jul)
10:30 GBP Einkaufsmanagerindex (EMI) Gesamtindex (Jul)
10:30 GBP Einkaufsmanagerindex (EMI) Dienstleistungen (Jul)
11:00 EUR Erzeugerpreisindex (EPI) (Monat) (Jun)
13:00 CAD Leitindex (Monat) (Jul)
15:45 USD Einkaufsmanagerindex (EMI) Gesamtindex (Jul)
15:45 USD Einkaufsmanagerindex (EMI) Dienstleistungen (Jul)
16:00 USD CB Beschäftigungsindex (Jul)
16:00 USD ISM Einkaufsmanagerindex (EMI) Dienstleistungen – Geschäftsaktivität

Von Daniel Fehring

DAX vor der FED-Sitzung weiterhin unter Druck

Der Umschwung von Kaufeuphorie zu Gewinnmitnahmen erfolgte gestern schnell und nachhaltig. Die Unsicherheit ist vielen Marktteilnehmern ins Gesicht geschrieben. Heute beginnen die Notenbanksitzungen der Bank of Japan (BoJ) und der US-Notenbank (FED). Die morgigen Aussagen am Morgen und Abend werden die Weltwirtschaft in den nächsten Monaten prägen. Zudem beginnt heute die Berichterstattung des zweiten Quartals der Tech-Schwergewichte wie Microsoft, Apple und Amazon. Auch wenn die Zahlen gut ausfallen sollten, bleibt der Nachgeschmack der letzten Woche, als Alphabet Inc. trotz guter Zahlen diese vom Markt ignoriert wurde. Das gleiche Szenario könnte sich ab heute mehrfach wiederholen.

Die asiatischen Märkte spiegeln die allgemeine Unsicherheit wider und sind leichter bis schwächer. Der Nikkei 225 hat bis in die frühen Morgenstunden (04:45 Uhr CET) die Hälfte seines gestrigen Gewinns wieder abgegeben und liegt mit 415 Punkten oder 1,11 % im Minus. Auch die chinesischen Festlandbörsen sind allesamt leichter, und der westlich orientierte Hang Seng ist ebenfalls mit 202 Punkten oder 1,2 % schwächer. Es ist daher nicht verwunderlich, dass sich der DAX dem asiatischen Trend nicht entziehen konnte. Der deutsche Leitindex verlor im nächtlichen Handel noch einmal 40 Punkte und wurde unter der Marke von 18.300 Punkten bei 18.281 Punkten gehandelt.

DAX heute:

Der DAX ist offensichtlich angeschlagen, und aus technischer Sicht wurden gestern einige Unterstützungen gebrochen, was den Weg zu tieferen Regionen freigemacht hat. Wir mussten daher unsere Meinung ändern. Wir gehen davon aus, dass der DAX vorbörslich noch einmal die Marke von 18.300 Punkten überschreiten wird. Diese Gelegenheit werden wir nutzen und eine Short-Position eingehen. Dieser Trade ist riskant, da der DAX bereits stark gefallen ist. Zudem kann sich die Stimmung aufgrund der Nachrichtenlage jederzeit ändern. Wie gestern erwähnt, sind diese Woche Disziplin und enge Stop-Loss-Orders gefragt.

Wirtschaftsdaten heute (gefiltert):

01:30 JPY Arbeitslosenquote (Jun)
03:30 AUD Einzelhandelsumsätze (Quartal) (Q2)
09:00 CHF KOF Frühindikator (Jul)
09:00 EUR Verbraucherpreisindex (VPI) – Kernrate (Jahr)
10:00 EUR Bruttoinlandsprodukt (BIP) Deutschland (Jahr) (Q2)
11:00 EUR Unternehmer- und Verbraucherumfrage (Jul)
11:00 EUR Geschäftsklima (Jul)
11:00 EUR Verbrauchervertrauen (Jul)
11:00 EUR Inflationserwartung der Verbraucher (Jul)
11:00 EUR Stimmung im Dienstleistungssektor (Jul)
11:00 EUR Bruttoinlandsprodukt (BIP) (Quartal) (Q2)
11:00 EUR Stimmung im Industriesektor (Jul)
14:00 EUR Verbraucherpreisindex (VPI) Deutschland (Jahr) (Jul)
14:55 USD Redbook-Index (Jahr)
15:00 USD Immobilienindex (Jahr) (Mai)
15:00 USD Hauspreisindex (Monat) (Mai)
16:00 USD JOLTs Stellenangebote (Jun)

Von Daniel Fehring

Tech-Daten und Notenbanken diese Woche im Fokus

Die Sommerpause im August rückt für viele immer näher. Die Politik verabschiedet sich und auch viele Marktteilnehmer nutzen die typische Urlaubszeit für eine kleine Pause. Aber noch ist es nicht so weit. Diese Woche wird ereignisreich und wahrscheinlich von viel Volatilität geprägt sein. Die großen Tech-Werte wie Microsoft, Apple, Meta Platforms, Advanced Micro Devices und Amazon.com werden im Laufe dieser Woche ihre Quartalszahlen bekanntgeben. Zudem gibt es die Zinsentscheide der FED und der BOJ (Bank of Japan) am Mittwoch sowie der BoE (Bank of England) am Donnerstag. Zu guter Letzt werden am Freitag noch die US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht. Somit ist der Montag eine ruhige Einführung in die große Finanz-Wochen-Show. Die neue politische Unsicherheit im Nahen Osten ist dabei noch ausgeklammert.

Die asiatischen Märkte zeigten sich zum Wochenstart in Erwartung positiver US-Unternehmenszahlen freundlich. Der Nikkei konnte bis in den frühen Handel (05:05 Uhr CET) 796 Punkte oder 2,11 % zulegen. Ebenso der australische S&P/ASX 200, der Hang Seng und der KOSPI bewegten sich etwa 1 % nach oben. Nur die chinesischen Festlandbörsen blieben unverändert bis leicht negativ. Zu groß sind noch die Befürchtungen, dass die abflauende Wirtschaft nicht wieder anspringen wird.

Der DAX konnte im asiatischen Handel nochmals kräftig zulegen; zum Handelsstart wurde der deutsche Leitindex in der Spitze mit 18.532 Punkten gehandelt. Dieses Niveau konnte nicht gehalten werden und im frühen Handel kämpft der DAX mit der Marke von 18.500 Punkten.

DAX heute:

Es ist davon auszugehen, dass der DAX heute einen freundlichen bis gut behaupteten Start in die neue Handelswoche hinlegen wird. Wie schon angedeutet, rechnet man mit guten US-Unternehmensdaten und somit einer steigenden Wall Street. Zudem erhofft sich der Markt klare Aussichten von den drei Notenbanken. Die wichtigsten Statements werden wahrscheinlich von der BoJ kommen, da die Deflation als besiegt angesehen wird und somit weiteren Zinsschritten auf der Oberseite nichts mehr im Wege steht. Wir gehen davon aus, dass sich der DAX im vorbörslichen Handel ein wenig in Richtung Freitagschluss bewegt, aber seine freundliche Tendenz im Laufe des Tages weiter ausbauen wird. Wir versuchen daher im vorbörslichen Bereich einen guten Einstiegskurs für die Longseite zu bekommen. Trotz der guten Aussichten müssen diese Woche Stop-Loss-Marken strikt eingehalten werden. Hinter vielen Daten lauern auch oftmals Überraschungen.

Wirtschaftsdaten heute (gefiltert):

08:00 EUR Einzelhandelsumsätze Deutschland (Monat) (Mai)
08:30 CHF Einzelhandelsumsätze (Jahr)
12:00 GBP CBI Umfrage der Absatzwirtschaft (Jul)
15:00 USD Dallas Fed PCE Preisindex (Jun)
16:30 USD Dallas Fed Geschäftsindex (Jul)